机票返现是烟雾弹 酒店仍是艺龙核心
劲旅网2月22日讯，艺龙旅行网今日发布了截至2012第四季度及全年未经审计的财务业绩。从第四季度及全年财报看，艺龙在2013年的业绩表现有如下几点值得关注:
一、在线酒店价格战力度决定艺龙酒店间夜佣金走向
第四季度通过艺龙预订的酒店客房间夜数量约为500万间夜，增幅高达94%，在线酒店预订占全部酒店预订的四分之三以上，较上年的60%的占比大幅提高。艺龙第四季度酒店预订业务营收为人民币1.75亿元（折合0.28亿美元），同比增长38%。
艺龙酒店间夜量大幅增长并未给艺龙带来更大的利润收益，与携程状况比较相近，受返现及营销成本大幅增长的影响，导致艺龙的酒店平均间夜佣金大幅下降，以致艺龙全年的利润仅获得了40余万元人民币，较上一年骤降98.7%。
劲旅网认为，酒店平均间夜佣金收益是决定艺龙盈利水平的关键。艺龙为争取在线酒店业务的“单项冠军”，预期在2013年仍将会继续投入返现，而2013年艺龙的酒店平均间夜佣金是否会继续下降，需要视乎价格战的力度是否会进一步加大，如果进一步加大，预计将对艺龙的盈利水平产生更大的打击。
二、机票业务参加返现 不过是“田忌赛马“策略 艺龙第四季度机票预订量约为64万张，同比增长11%。机票预订业务营收占总营收的比例从去年同期的18%降至2012年第四季度的15%。2012年艺龙全年机票预订量约为240万张，增幅仅为3%，每张机票所获得佣金同比减少4%，主要是由于机票佣金率较去年同期的降低和2012年6月新上线的机票消费券返现促销。机票预订业务营收占总营收的比例从2011年的20%降至2012年的16%。 艺龙在携程近日推出机票返现促销后，宣称“携程返现的航线，艺龙加1元返现；携程不返现的航线，艺龙返现”，很有令在线机票价格战升级的意味。但对比携程、艺龙各自的机票业务规模以及占总业务比重，劲旅网认为，艺龙此举更像“田忌赛马”的策略，欲以自己占比较少的机票业务拖住携程，而其实质重心仍是在酒店领域。
三、酒店业务线占比超70% 全年利润不足50万人民币 艺龙第四季度净利润为91.7万美元，同比降幅达62%，第三季度艺龙曾巨额亏损了530万美元。第四季度的“扭亏”，一方面得益于是酒店业务的快速成长，同时艺龙在成本支出特别是市场推广费用方面大幅减少也为其净利润转正贡献巨大，艺龙财报显示，第四季度艺龙的销售与市场推广费用削减了约555万美元，环比降幅达24%。 第四季度的业绩帮助艺龙全年的净利润额没有出现亏损，财报显示，艺龙2012年净利润额为7.7万美元（人民币47.1万元），而2011年全年净利润为620万美元。艺龙酒店业务线营收占比达75%以上，近两年更是持续的上升。机票业务线在萎缩，2012年，占营收比例为15.5%。其他收入部分保持平稳。 2013年艺龙将把重点放在持续扩大酒店的覆盖、酒店团购的拓展以及联盟分销渠道继续保持优势等几方面上来，同时在经济型酒店业务、无线预订领域、淘宝平台等方面要抢占第一的位置。 劲旅网分析认为，艺龙将其业务重点放于在线酒店之上，有利于集中资源与竞争对手抗衡。目前艺龙所面对的有力对手，已经远不只携程一家，且势头都非常强劲，前有携程的围堵，后有同程网的紧追，去哪儿网成立了酒店事业部、Priceline携旗下两家知名酒店预订网站Booking、Agoda等都在觊觎着中国在线酒店预订这块潜力市场。携程CEO梁建章的复出对于艺龙来讲无疑也是一个新的巨大的挑战。对于艺龙而言，“自损壹仟 伤敌八佰”的价格战应已没有太大的空间，其未来能否谋划出更多的拓展业务渠道的策略，将是其成败的关键。
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